Обвал акций разработчиков ПО – кто виноват? – ИИ, конечно
Недавний обвал, прокатившийся по фондовым и кредитным рынкам, был вызван опасениями, что искусственный интеллект вот-вот вытеснит бизнес-модели широкого круга компаний.
Стоимость акций, облигаций и кредитов крупных и малых компаний в Кремниевой долине снизилась на сотни миллиардов долларов, при этом в эпицентре событий оказались акции компаний – разработчиков программного обеспечения, которые обвалились настолько сильно, что стоимость акций за последние семь дней снизилась почти на 1 триллион долларов.
«Я не думаю, что это чрезмерная реакция, — говорит Майкл О'Рурк, главный рыночный стратег Jonestrading. – В течение двух лет мы говорили о том, как ИИ изменит мир и что это технология, которая будет использоваться в течение нескольких поколений. В последние несколько недель мы увидели признаки этого на практике».
На первый взгляд, всё казалось безобидным: стартап Anthropic PBC, занимающийся разработкой искусственного интеллекта, выпустил новый инструмент для юридической работы, например, для проверки контрактов. Сам по себе продукт пока не считается революционным. Но после года, в течение которого инструменты Anthropic помогли трансформировать разработку программного обеспечения — часть более широкой волны инноваций в области ИИ — объявление о запуске, состоящее из четырёх абзацев, было воспринято крайне серьёзно.
«Если сегодня это юридические технологии, то завтра это могут быть продажи, маркетинг или финансы», — написал Джексон Адер, аналитик KeyBanc.
Усиливает беспокойство инвесторов тот факт, что даже компании, долгое время считавшиеся главными бенефициарами бума ИИ, демонстрируют признаки усталости. В своих отчетах о доходах Alphabet Inc. заявила, что капитальные затраты на ИИ будут выше, чем ожидалось, а Arm Holdings Plc опубликовала прогноз выручки, который не оправдал ожиданий. Акции обеих компаний упали на внебиржевых торгах.
«Мы начинали с распродажи только программного обеспечения, а теперь продаем всё, — сказал Гил Лурия , управляющий директор DA Davidson. – Это самовоспроизводится: акции падают настолько, что это создаёт негативную динамику, и тогда другие люди начинают продавать».
Падение акций затронуло далеко не только американские компании, акции которых котируются на бирже. Акции London Stock Exchange Group Plc, Tata Consultancy Services Ltd. и Infosys Ltd. резко упали на этой неделе из-за опасений по поводу вытеснения ИИ.
В список также вошли инвесторы Уолл-стрит, от кредиторов до владельцев частных инвестиционных фондов, для которых софтверные компании стали популярной мишенью. За последние четыре недели объём кредитов американским технологическим компаниям, включённых в индекс Bloomberg, упал до уровня проблемных активов.
В четверг в Азии падение акций южнокорейского производителя микросхем памяти Samsung Electronics Co. усилилось, что потянуло вниз самый прибыльный в мире фондовый индекс. Тайваньский рынок, где доминируют технологические компании, также снизился, а предупреждение о снижении продаж от Arm оказало давление на акции её мажоритарного владельца SoftBank Group Corp. в Токио.
В последние несколько лет компании – разработчики программного обеспечения занимались созданием собственных инструментов искусственного интеллекта, как правило, обещая возможность безопасного использования ИИ за счёт доступа к данным клиентов, уже хранящимся в их системах. Тем не менее, многие поставщики пока сообщают о неутешительных результатах. Корпорация Microsoft на прошлой неделе заявила, что у неё 15 миллионов платных пользователей инструмента Copilot — это лишь крошечная часть от общей пользовательской базы компании, насчитывающей сотни миллионов человек.
Последние события порождают опасения, что лидеры в области искусственного интеллекта превзойдут признанных игроков отрасли по темпам инноваций, и есть опасения, что расплата наступит скорее раньше, чем позже.
«Это будет интересный год, — обещает Дек Мулларки, управляющий директор SLC Management. – Сейчас мы наблюдаем начальные этапы перепозиционирования, определяющие, кто станет победителями, а кто проигравшими, кто окажется наиболее уязвимым в этом процессе».
Подписывайтесь на журнал «Вестник ГЛОНАСС» и навигационный Telegram-канал
По материалам открытых источников